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합병비율 보통주 기준 1 대 1.19
오는 11월 1일 공식 출범


SK이노베이션과 SK E&S가 17일 이사회를 열고 양사 합병안을 통과시켰다. 이에 따라 자산 규모 100조 원이 넘는 매머드급 초대형 에너지 기업이 탄생하게 됐다.

SK이노베이션과 SK E&S는 이날 각각 이사회를 열고, 양사 간 합병 안건을 의결했다고 밝혔다. 합병안이 다음 달 27일 예정된 주주총회에서 승인되면 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범한다.

SK이노베이션은 자회사 SK에너지, SK지오센트릭 등을 중심으로 정유·석유 화학 제품 등을 담당하는 에너지 기업이다. SK E&S는 발전 사업을 주력으로 하며, 재생에너지와 청정수소 등 친환경 에너지 사업에도 진출해 있다. 양사 합병이 최종적으로 확정되면 자산 100조 원, 매출 88조 원의 초대형 에너지 기업으로 변모하면서 국내를 넘어 아시아·태평양 지역의 최대 에너지 기업으로 등극할 전망이다.

양사의 합병비율은 1대 1.1917417로 책정됐다. SK이노베이션과 SK E&S 각각의 기업가치를 근거로 산출됐다고 양사는 설명했다. 합병비율에 따라 상장사인 SK이노베이션이 합병 신주를 발행해 SK E&S의 주주인 SK㈜에 4976만9267주를 교부한다. SK이노베이션 신주는 11월 20일 상장될 예정으로, 합병 후 SK이노베이션 최대주주인 SK㈜의 지분율은 36.22%에서 55.9%가 될 것으로 예상된다.

이번 합병은 글로벌 경기 침체 장기화, 에너지·화학 사업의 불확실성 증대, 전기차 시장 캐즘(일시적 수요 정체) 등 급변하는 외부 경영환경 변화에 능동적으로 대응하고, 미래 에너지 사업에 대한 경쟁력을 확보하기 위해 추진됐다. 외형적 성장 외에 △포트폴리오 경쟁력 강화 △재무·손익구조 강화 △성장 모멘텀 확보 등 3가지 측면에서 시너지를 기대하고 있다.

석유·화학, LNG, 도시가스, 전력, 재생에너지, 배터리, 에너지저장장치(ESS), 수소, 암모니아, 액침냉각 등 에너지원(Energy Source)과 에너지 캐리어, 에너지 솔루션 등 모든 영역에서 포트폴리오를 구축하게 돼 지속적인 성장의 기반을 갖출 것으로 기대된다. 또 합병회사는 자산 100조 원, 매출 90조 원 수준의 외형을 갖추는 것은 물론 ‘EBITDA(상각 전 영업이익)’는 합병 전보다 1조9000억 원 늘어난 5조8000억 원 수준으로 커져 재무·손익 구조를 강화하게 된다.

양사가 추진해온 전기화도 한층 탄력을 받을 전망이다. SK이노베이션은 미래 에너지 사업으로 전기차 배터리, ESS, 열관리 시스템 등을 추진해왔고, SK E&S는 재생에너지, 구역 전기사업 등 분산전원, 수소, 충전 인프라, 에너지 솔루션 등에 역량을 집중해 왔다. 두 회사가 보유한 제품과 서비스를 결합해 새로운 비즈니스 모델을 만들어 신규 시장을 개척할 수 있다. 양사는 오는 2030년 기준으로 통합 시너지 효과만 EBITDA 2조1000억 원 이상을 예상하고 있으며, 전체 EBITDA는 20조 원 달성을 목표로 제시했다.

박상규 SK이노베이션 사장은 “양사의 합병은 에너지 산업을 둘러싼 환경변화에 능동적으로 대응함으로써 지속가능한 성장을 이루기 위한 구조적이고 근본적인 혁신”이라면서 “SK이노베이션은 이번 합병을 통해 현재부터 미래까지 대한민국 에너지 산업을 선도하는 ‘토탈 에너지 & 솔루션 컴퍼니(Total Energy & Solution Company)’로 성장해 나갈 것”이라고 했다.

추형욱 SK E&S 사장은 “이번 합병으로 양사 모두 기존 사업역량을 강화하는 것은 물론 미래 에너지 핵심 사업의 성장 동력을 확보할 수 있을 것”이라며 “SK E&S는 합병을 통한 시너지를 바탕으로 기존 4대 핵심사업 중심의 그린 포트폴리오를 고도화해, 미래 에너지시장을 선도해 나갈 것”이라고 밝혔다.

한편, SK온과 SK트레이딩인터내셔녈, SK엔텀 3사도 이날 각각 이사회를 열고 3사간 합병을 의결했다. SK트레이딩인터내셔널은 국내 유일의 원유 및 석유제품 전문트레이딩 회사이다. SK엔텀은 사업용 탱크 터미널로서 유류 화물의 저장과 입·출하 관리가 주 사업 분야다.

이번 합병으로 2021년 출범 이후 10개 분기 연속 적자를 내며 누적 적자액이 2조6000억 원에 달하는 SK온은 경쟁력 및 사업 지속가능성을 강화할 수 있게 됐다.

장병철 기자